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國際原油期貨，每一口是1,000桶。

一桶價格50美元，一口的合約價值是50,000美元，相當於

1,500,000台幣。期貨合約的規模，通常是介於一百萬到二百萬台幣之間，一口的價值太高，影響流動率，太低，交易成本太高。因為每交易一口，都需要成本。需要手續費，需要占用電腦資源。

例如，

大台期貨乘數200台幣，目前的指數約11,000，合約價值2,200,000台幣。

電子期合約乘數4,000台幣，目前的指數約350點，1,400,000台幣。

金融期合約乘數1,000台幣，目前的指數約1,300點，1,300,000台幣。

因為金融指數的基期是1980年代，電子指數的基期是1990年代。

大台期貨的原始保證金是103,000台幣，維持保證金79,000台幣。

劉任昌入金110,000保證金，做多大台期貨於11,000點，當期貨價格下跌到多少的時候，劉任昌會被催繳保證金？

答案：110,000-79,000=31,000賠償如此多，保證金戶頭不足79,000會被催繳保證金。31,000/200=150點，即指數從11,000下跌到10,850的時候會被催繳保證金。

台灣期貨交易所的美國道瓊期貨，合約規格20台幣。目前指數約27,000點，合約規格540,000台幣。

台灣期貨交易所的美國標普500期貨，合約規格200台幣。目前指數約2,700點，合約規格540,000台幣。

台灣期貨交易所的美國那斯達克100期貨，合約規格50台幣。目前指數約8,000點，合約規格400,000台幣。

#比特幣期貨

芝加哥期貨交易所的比特幣Bitcoin期貨，每一口是5個比特幣。維持保證金14,726美元，原是保證金一律是維持保證金再加10%，所以是14,726+1,473=16,2759

利用指數期貨避險

蘋果股票的Beta 是1.1，劉任昌有10,000股的蘋果股票，目前每股價格240美元，像要在標普500指數2800點的時候避險，讓手上蘋果的部位beta變成零，問，要放空多少口標普500指數期貨？

Beta x 股票價值/(一口期貨價值)=1.1x240x10,000/(50x2800)=18.8

放空19口標普期貨。

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